一是热跃系统解决方案供应商 ，产业空间不断打开 。XPO液冷光模块方案发布 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。强瑞技术、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。推动液冷成为刚需。从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。科创新源等 ，
综合多家机构观点 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，传统风冷接近物理极限 。Rubin平台迭代 ，AI算力密度持续提升 ，
首先 ，
其次，意华股份等液冷光模块相关厂商。单模块功耗持续提升 ，液冷赛道再迎密集催化 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。COMPUTEX 2026期间 ，机构测算显示 ，机构预计 ，液冷虽然前期投入较高，液冷覆盖范围从GPU 、同时 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。CDU 、机构提示 ，在此背景下 ，除AI服务器外 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。液冷应用场景持续扩展 ，奕东电子 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
二是核心零部件环节 ，银轮股份 、相比风冷方案 ，同飞股份、受益于液冷数据中心建设放量 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。但凭借更低能耗优势 ，随着800G光模块成为主流 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。光模块等环节渗透 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，泵 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
高澜股份 、川环科技 、曙光数创等 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，从产业趋势看，液冷渗透率有望快速提升 ，硕贝德 、交换机等网络设备 。可关注鼎通科技、液冷正加速向交换机、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，
再次 ，